Financial Distress in the Tourism and Leisure Industry: The Accuracy of Altman, Springate, Zmijewski, and Grover Models

Khairunnisa Syifa Fadhila Fauzi; Isnawati Isnawati

doi:10.55927/ijbae.v4i2.41

Authors

Khairunnisa Syifa Fadhila Fauzi Faculty of Economics and Business, University of Mataram
Isnawati Isnawati Faculty of Economics and Business, University of Mataram

DOI:

https://doi.org/10.55927/ijbae.v4i2.41

Keywords:

Financial Distress, Altman, Springate, Zmijewski, Grover

Abstract

This study aims to determine the difference in results and accuracy of Altman, Springate, Zmijewski, and Grover's models in predicting Financial Distress. A quantitative model was applied to this study using a purposive sampling technique with a sample of 35 companies. The object of the research is tourism and leisure industry companies listed on the Indonesia Stock Exchange (IDX) for the 2020-2022 period. The results showed that Grover was the model with the highest accuracy rate of 89%, type error of 11%. Then followed by Altman with an accuracy rate of 80%, type error of 9%, Zmijewski with an accuracy rate of 74%, type error of 26%, and Springate with the lowest accuracy rate of 63% and type error of 37%. So that grover is the most accurate prediction model to predict financial distress in tourism and leisure industry companies listed on the Indonesia Stock Exchange (IDX).

References

Abadi, M. T. (2021). Penggunaan Springate Model Sebagai Prediktor Kebangkrutan Perusahaan Di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Ekonomi Bisnis Dan Akuntansi, 1(3), 97–106. https://doi.org/10.55606/jebaku.v1i3.836

Abadi, M. T., & Misidawati, D. N. (2023). PREDIKSI KEBANGKRUTAN PERUSAHAAN (Teori, Metode Implementasi) (1st ed.). Zahir Publishing.

Al-Rahma, A. A., Salim, M. A., & Priyono, A. A. (2021). Analisis Potensi Kebangkrutan Menggunakan Model Altman Z-Score, Springate S- Score Dan Zmijewski X-Score. E – Jurnal Riset Manajemen, 82–94.

Alvionita, V., Sutarjo, A., & Silvera, D. L. (2021). Pengaruh Konservatisme Akuntansi, Financial Distress Dan Capital Intensity Terhadap Tax Avoidance (Study Empiris pada Perusahaan Manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia Tahun 2014-2018). Pareso Jurnal, 3(3), 617–634.

Ananto, R. P., Sriyunianti, F., & Ferdawati. (2020). Prediksi Financial Distress Dengan Menggunakan Model Fulmer (Studi Pada PT Semen Padang Periode 2014-2018). 22(1).

Anisa, V. D., & Suhermin. (2016). Analisis Variabel Kebangkrutan Terhadap Financial Distress Dengan Metode Altman Z-Score. Jurnal Ilmu Dan Riset Manajemen, 5(5), 1–17.

Antikasari, T. W., & Djuminah, D. (2017). Memprediksi Financial Distress Dengan Binary Logit Regression Perusahaan Telekomunikasi. Jurnal Keuangan Dan Perbankan, 21(2), 265–275. https://doi.org/10.26905/jkdp.v21i2.654

Arini, I. N. (2021). Analisis Akurasi Model-Model Prediksi Financial Distress. Jurnal Ilmu Manajemen, 9(3), 1196–1204. https://doi.org/10.26740/jim.v9n3.p1196-1204

Arum Sari, D., & Parulian, P. (2023). Analisis Perbandingan Metode Altman Z-Score, Springate, Dan Zmijewski Dalam Memprediksi Financial Distress Pada Perusahaan Pariwisata Dan Rekreasi Yang Terdaftar Di Bei Periode 2018 – 2022. Journal of Economics and Business UBS, 12(4), 2043–2057. https://doi.org/10.52644/joeb.v12i4.274

Dahari, E. S., Pusparini, H., & Isnawati, I. (2023). Financial Distress Perbankan di Indonesia: Studi Komparasi Krisis Global 2008 dan Krisis Pandemi COVID-19. Distribusi - Journal of Management and Business, 11(2), 133–146. https://doi.org/10.29303/distribusi.v11i2.342

Fauzan, H., & Sutiono, F. (2017). Perbandingan Model Altman Z-Score, Zmijewski, Springate, dan Grover Dalam Memprediksi Kebangkrutan Perusahaan Perbankan (Studi Kasus Pada BEI Tahun 2011 – 2015). JURNAL ONLINE INSAN AKUNTAN, 2(1), 49–60.

Fikri, A. F., Romadhon, F., & Akbar, M. (2024). Model Prediksi Financial Distress: Manakah yang Lebih Akurat dan Sesuai dengan Opini Auditor? 12(01), 19–32. www.idx.co.id,

Gössling, S., Scott, D., & Hall, C. M. (2020). Pandemics, tourism and global change: a rapid assessment of COVID-19. In Journal of Sustainable Tourism (pp. 1–20). https://doi.org/10.1080/09669582.2020.1758708

Kemenparekraf. (2021, March 10). Statistik Kunjungan Wisatawan Mancanegara 2021. Kemenparekraf. https://kemenparekraf.go.id/statistik-wisatawan-mancanegara/Statistik-Kunjungan-Wisatawan-Mancanegara-2021

Khairudin, & Wandita. (2017). Analisis Pengaruh Rasio Profitabilitas, Debt To Equity Ratio (DER) dan Price To Book Value (PBV) Terhadap Harga Saham Perusahaan Pertambangan di Indonesia. Jurnal Akuntansi Dan Keuangan, 8(1), 68–64. https://doi.org/10.36448/jak.v8i1.826

Marli, & Widanarni. (2021). Analisis Model Grover, Springate, dan Zmijewski Sebagai Predictor Financial Distress Pada Perusahaan Retail Yang Terdaftar di BEI Tahun 2016-2019. DINAMIKA EKONOMI Jurnal Ekonomi Dan Bisnis, 14(1), 83–99.

Marselina, S., Kusumastuti, R., & Tiswiyanti, W. (2023). Analisis Perbandingan Potensi Financial Distress Sebelum dan Selama Pandemi COVID-19 Menggunakan Metode Grover , Springate dan. 7(April), 1059–1073.

Masdiantini, P. R., & Warasniasih, N. M. S. (2020). Laporan Keuangan dan Prediksi Kebangkrutan Perusahaan. Jurnal Ilmiah Akuntansi, 5(1), 196. https://doi.org/10.23887/jia.v5i1.25119

Meiliawati, A., & Isharijadi, I. (2016). Analisis Perbandingan Model Springate Dan Altman Z Score Terhadap Potensi Financial Distress (Studi Kasus Pada Perusahaan Sektor Kosmetik Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia). Assets: Jurnal Akuntansi Dan Pendidikan, 5(1), 15. https://doi.org/10.25273/jap.v5i1.1183

Miftahul Ihsan, C. R., & Hendrani, A. (2022). Mendeteksi financial distress perusahaan sektor ritel go public di Indonesia menggunakan model grover. Fair Value: Jurnal Ilmiah Akuntansi Dan Keuangan, 5(4), 1746–1753. https://doi.org/10.32670/fairvalue.v5i4.2615

Octavera, S., & Syafel, A. (2022). Analisis Keakuratan Prediksi Financial Distress. Jurnal Ekonomi Dan Bisnis Dharma Andalas, 24(1), 194–204. https://doi.org/10.47233/jebd.v24i1.363

Platt, H. D., & Platt, M. B. (2002). Predicting corporate financial distress: Reflections on choice-based sample bias. Journal of Economics and Finance, 26(2), 184–199. https://doi.org/10.1007/bf02755985

Rizkyansyah, K., & Laily, N. (2018). PENGUKURAN TINGKAT KESEHATAN DAN GEJALA FINANCIAL DISTRESSDENGAN METODE SPRINGATE, ZMIJEWSKI, DAN GROVER. Jurnal Ilmu Dan Riset Manajemen, 7(5), 1–16.

Sari, K., & Subarjo, A. (2022). Penentu Kondisi Financial Distress (Studi Pada Perusahaan Perbankan Yang Terdaftar Pada Bursa Efek Indonesia). Jurnal Ilmu Dan Riset Akuntansi, 11(9).

Sari, M. P., & Yunita, I. (2019). Analisis Prediksi Kebangkrutan Dan Tingkat Akurasi Model Springate, Zmijewski, Dan Grover. JIM UPB (Jurnal Ilmiah Manajemen Universitas Putera Batam), 7(1), 69–77. https://doi.org/10.33884/jimupb.v7i1.907

Sumani, S. (2019). Prediksi Financial Distress : Rasio Keuangan Dan Sensitivitas Makroekonomi Perusahaan Sektor Primer. EKUITAS (Jurnal Ekonomi Dan Keuangan), 3(3), 285–305. https://doi.org/10.24034/j25485024.y2019.v3.i2.4153

Supriati, D., Bawono, I. R., & Anam, K. C. (2019). Analisis Perbandingan Model Springate, Zmijewski, Dan Altman Dalam Memprediksi Financial Distress. Journal of Business Administration, 3(2), 2548–9909. www.okezone.com

Wijaya, R. (2020). Analisis Perbandingan Metode Altman Z-Score, Zmijewski, dan Springate Dalam Memprediksi Kebangkrutan Pada Perusahaan Food and Beverage yang Terdaftar di BEI Periode 2015 - 2018. http://repositori.usu.ac.id/handle/1 23456789/29534

Windasari, W., & Zakiyah, T. (2020). Implementasi Model Finansial Distres Pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar di IDX Tahun 2015-2017. Jurnal Ilmiah Akuntansi Dan Keuangan, 9(1), 61–74. https://doi.org/10.32639/jiak.v9i1.330

Yunika, V., & Rahmizal, M. (2022). Analisis Rasio Keuangan Untuk Memprediksi Financial Distress Pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Tahun 2017-2019. Jurnal Pundi, 6(1), 129–146. https://doi.org/10.31575/jp.v6i1.399